信托公司发放并购贷款(信托并购案例分析)

《并购信托融资方式之三： 股权信托和贷款信托》 —————————————————————————— 作者： 日期： 2014-08-22一、 股权信托 基本的股权信托关系主要有两种， 一是股权管理信托， 即委托人把自己合法拥有的公司股权转移给受托人管理和处分； 另一种是股权投资信托， 即委托人先把自己合法拥有的资金信托给受托人， 然后由受托人使用信托资金投资公司股权并进行管理和处分。 在股权投资信托中， 受托人以信托资金等所投资的公司股权， 其所有权自然地登记在受托人的名下， 信托财产则由初始的资金形态（逐渐） 转换成了股权形态。二、 贷款信托 贷款信托是以贷款方式运用信托资金， 是资金信托的主要运用形式。 贷款信托以实际获利、 分红为原则， 不允许受托人承诺保证信托资金的本金和最低收益， 是一种带有变动利息的金融产品。三、 如何利用股权或贷款信托做并购融资 （一） 信托公司主导型 融资标的： 不限制， 上市公司与非上市公司均可 收购方式： 目标企业为上市公司， 一般采取协议收购方式取得上市公司母公司/控股股东的控制权达到间接收购上市公司的目的； 目标企业为非上市公司， 一般采取增资扩股、 现金购买资产、 现金购买股权等方式 退出方式： 目标企业为上市公司， 一般采取公开出售上市公司股权、 上市公司母公司/控股股东溢价回购等方式； 目标企业为非上市公司， 一般采取股权转让、 原股东溢价回购、挂牌转让等方式 （二） 信托公司参与型 融资标的： 大型国企、 上市公司等 提供资金方式： 直接发放并购贷款等形式 退出方式： 收购方到期还本付息