汽车金融公司融资汽车做抵押(做汽车抵押的金融公司)

《2021中国汽车金融公司行业发展报告》完整版将在本公众号分批刊出，敬请留意。

第五章

汽车金融公司行业发展展望

第一节

汽车金融总体发展势头良好

汽车金融作为汽车产业中的重要组成部分，在汽车生产、流通、消费、售后、处置等环节扮演了越来越重要的角色。在国家相应政策的推动以及经济高速发展的背景下，新车市场规模增长迅速，也为汽车金融行业近十年来的发展创造了绝佳的外部环境。同时得益于汽车终端零售客群庞大的体量，以及社会消费观念的变更等因素，汽车消费金融在过去10年的平均年复合增长率达 25.8%，零售金融渗透率、贷款余额等指标逐年稳步提升。未来，在疫情防控常态化、汽车消费仍为经济增长的重要贡献因素等大背景下，预计汽车金融有望继续稳步发展。

2021年，面对尚未完全过去的全球疫情风波和复杂严峻的内外部发展环境，在党中央、国务院对新冠肺炎疫情防控和社会经济发展的统筹部署下，国内的疫情在短期内得到了较好的控制，一系列的疫情应急机制和体系的建立健全，也保障了中国经济长期向好的基本面，使经济增长中枢继续能够平稳运行。2021—2022年，中国汽车销量呈现反弹趋势，修复了2018—2020年连续三年出现负增长的趋势。

汽车消费贷款作为仅次于住房按揭贷款的优质资产，在金融创新审慎监管趋势下，银行系和汽车金融公司等持牌机构有望持续获得政策支持，迎来更为稳健且广阔的增长前景。从供给端看，中国的汽车金融渗透率相较海外成熟市场仍有较大提升空间，行业内部也愈加趋向合规化，竞争态势更加明朗；从需求端看，随着市场回暖，中国作为全球最大汽车销售市场将为汽车金融行业提供扎实的基本盘，同时需求结构、客群结构的变化有望驱动汽车金融进一步发展，其中二手车、新能源汽车、网约车、商用车金融等均可能成为未来新的增长点；从政策端看，在“十四五”规划、“内循环”大背景下，国家的各项政策鼓励汽车消费及相应的后市场场景，汽车金融也将再次迎来红利期，汽车金融公司将有望继续夯实竞争优势，保持良好发展。

第二节

汽车金融面临新市场环境

在经历了2018年后拐点和2020年初的疫情之后，中国汽车市场快速恢复，在销量重新给予大家预期和信心的同时，市场的结构却在悄然发生变化。其主要体现在三个方面：一是乘用车零售市场复购客户的比例逼近新购客户占比，并大有赶超之势；二是个人用户购买新能源汽车的占比自2016年以来，逆势逐年上升；三是消费者的年龄结构和需求逐步变化，市场对客户体验的关注成为购买决策重要因素之一。汽车金融公司应主动探索相应的机遇和挑战，并采取相应的对策。

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存量竞争时代的到来

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换购客户比重快速上升

汽车行业内普遍认为国内汽车行业正开始进入存量竞争时代。虽然首次购车的客户数量仍然占据乘用车零售市场的主要部分，但换购客户占比始终保持上升趋势。2021年，乘用车市场增换购用户规模同比增长12%，远高于乘用车零售市场整体增速。在这样的背景下，带动整体乘用车市场增长的主要驱动力，逐渐从来自首次购车的需求向存量客户置换转移。

从消费层面看，根据麦肯锡2021年汽车消费者洞察报告的调查显示，整体品牌的客户忠诚度（再次购车仍然选择和前一辆车相同的品牌的客户比例）较2019年的31%下滑至27%。其中，10万~30万元区间的忠诚度为24%，10万元以下区间的忠诚度仅有16%，均低于市场平均水平。同时，消费者考虑换购需求时主要以消费升级为其关注焦点——在现有车辆处于20万元以下区间的消费者中，约六成的车主表示在换购车辆时会增加预算。

汽车金融公司作为车辆销售和流通环节的重要角色，需要积极探索如何能够辅助主机厂，将客户留在品牌的体系内，并且通过提升消费者购车的频次、台次、档次从而创造更大价值。汽车金融在汽车销售、使用、处置阶段具备先天性与客户端紧密连接的属性，汽车金融公司可以通过提升服务质量、结合营销端优化金融产品设计、提供创新的产品和服务等打造全生命周期的业务闭环，成为各大汽车品牌吸引换购消费者和角逐存量市场的重要工具与抓手。

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二手车金融和下沉市场潜力大

换购也会产生大量二手车的析出并带动下沉市场的发展。在新车销售增速放缓的背景下，国内二手车市场逆势蓬勃增长，同时随着相关政策法规的推动，数据、技术等不断完善，消费者购买二手车的意愿逐步增强。而由于越来越多的一、二线城市出台限牌、环保等政策，二手车的主要流向将会是在相对低线的中小城市。这部分下沉市场对于汽车金融行业也将成为重要的增长来源，汽车金融公司需要适时发展相应能力从而支持相关业务。存量竞争时代，需要汽车金融公司做好保客营销，同时推动二手车金融以及下沉市场的发展，拓展更大的市场。

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与多方市场参与者的竞争加大

近年来，在宏观调控大背景下，商业银行开始从传统的房贷业务转向发力汽车金融业务，自2021年以来，竞争更趋激烈。商业银行在汽车金融业务的拓展日益深入并呈现出规模化、多样化的特点。

商业银行得益于其全牌照的多元化经营范围，能够向经销商和客户提供多种类、多组合的产品和服务来增加客户的合作黏性和盈利能力，且其融资成本大大低于汽车金融公司。虽然汽车金融公司具有汽车领域专业能力和与厂商经销商的长期合作关系，但因为融资成本相对较高，且业务单一，无法与经销商和客户建立全生命周期的多元化服务联系。

汽车金融公司作为汽车产业链的专业金融机构，在为产业链“输血”的同时，也积极发挥自身的产业链金融优势，通过数字化转型、金融服务流程再造，积极为产业链“造血”，为扩大汽车销售网络，支持汽车消费需求贡献力量。为此，我们特别呼吁有关监管部门能够给予汽车金融公司一定的政策倾斜，鼓励汽车金融坚定走差异化、专业化的发展定位，打造核心竞争力，支持机构创新和可持续发展，全面贯彻新发展理念。

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新能源变革

新能源车是当下推动市场变革的另一大变量。在“双碳”相关政策的驱动下，尽管处在乘用车市场整体下滑的大背景下，近年来新能源汽车领域的发展如火如荼，增速明显。虽然在早期，驱动新能源汽车市场增长的主要是由于政策、补贴等因素，然而在2018年之后，随着补贴退坡、一批企业优胜劣汰后，驱动力逐渐开始转向市场自生。在过去的2021年中，整体新能源汽车市场以及个人消费者购买新能源汽车的规模都取得了令人瞩目的增长。

汽车金融在推动这一市场发展中扮演了不可或缺的角色，也为市场能够良性运转发挥了重要作用。新能源车的发展同时带动了技术和商业模式的创新，也对市场的参与者提出了新的课题。汽车金融公司除了提供传统的汽车金融产品之外，还应在相应领域主动探索并提供满足行业及消费者需求的支持。例如，车电分离模式下，在业内纷纷推出了将电池与车身分离的金融产品支持的同时，汽车金融公司在针对这类车辆的产权、残值相关问题中的角色和能力尚未明确，这对未来推出更为灵活的金融产品和服务提出了研究方向。

新能源车辆智能化、网联化的产品特性，也为汽车金融公司在营销、风控等方面创造了更大的想象空间。同时，购买新能源车的消费者在偏好、行为角度也与传统燃油车辆体现出不同，汽车金融公司能否相应地提供更多创新业务支持，例如，车内支付、车辆服务包分期、用电换电分期产品等，从而延伸汽车金融的场景。需求更加多样，车辆更加多变，行业更加多元；新能源车推动着整个汽车行业的快速更新和迭代，汽车金融公司也应顺应发展，适时突破固有思维模式，从需求的角度出发提供符合市场需要的产品和服务。

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消费群体结构变化

根据行业预测，2017—2027年期间，中国低人口重心将由30岁前后(25~34岁)逐步上升至40岁前后(35~44岁)，高人口重心带将由50岁前后(45~54岁)升至60岁前后(55~64岁)。人口走势与车市走势密切相关，随着90后、00后大规模涌入增换购市场，势必会对汽车金融行业带来新的机会和挑战，形成新的市场格局。新的消费群体带来消费习惯、出行方式的改变，汽车金融公司应积极拥抱变化，打造业务生态。

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消费者汽车购买偏好的变化正加速汽车零售方式的巨变

作为汽车购买的主力，“数字原生一代”对服务与体验有着全新的认知与期待。习惯于各类电商公司提供的全渠道服务，新一代消费者希望在汽车购买的全过程中，能够从汽车厂商那里得到同样质量的个性化、数字化的体验。疫情期间，各大汽车金融公司提供的数字化工具，已经为经销商和终端客户提供了简单、高效且几乎无视时间和空间的支持。未来能够覆盖更多客户触点、更加丰富且易用、随时在线的数字化工具，无疑将是汽车金融行业发力的方向。同时，基于不断累积的数据以及更多能够触达终端客户的数字化工具，可以为客户提供更为个性化的服务体验。汽车金融业务依附于汽车的销售、使用整个流程，如何做好“以客户需求为中心”打造闭环，同时满足监管要求，尚有待汽车金融公司探寻出路。

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消费者对车辆所有权的态度转变

消费者端另一显著变化，是从在意“拥车”转变为更在意“用车”。对相当一部分90后、00后而言，车辆的 “象征”属性逐渐弱化。他们追求满足更为实际的出行需求，相比“拥车”，他们更在意个性化、轻松便捷的体验。“十四五”规划中明确指出，推动汽车等消费品由购买管理向使用管理转变。作为汽车金融公司，如果能被允许提供融资租赁业务，可助力加速二手车的流通、盘活存量市场。同时，对于提供出行服务的车队方，由于车辆的营运性质导致风险和残值评估方面与个人用车的不同，以及缺乏二次营销能力，汽车金融公司对这一业务领域的态度相对保守。随着出行市场的发展不断健全，未来汽车金融公司在支持出行营运车队、对公授信等业务方面将有较大的拓展空间。

第三节

汽车金融公司未来发展要点展望

汽车消费市场随着汽车产业生态体系的变化而发生改变。伴随着存量市场的竞争格局，新能源车渗透率逐步提升，以及信贷接受度更高的年轻一代成长为购车的主力人群，汽车金融公司要积极拥抱新的趋势与变化，着重自身基础能力建设，并适时拓展创新业务和服务。

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利用数字化手段，重构汽车金融业务体系

汽车金融业务的本质还是经营风险，所以仍将围绕着经营和风险管控两个维度，通过大数据、数字化等手段全面赋能重构汽车金融服务体系。数字化不仅仅是将现有的流程搬到线上，而是需要结合市场需求，思考业务体系全面的重构。通过数字化工具赋能汽车金融服务，对内提升信息效率，对外拓展对终端客户的触达。

未来，汽车金融公司可以利用数字化对以下方面进行重构：一是重构与客户连接和触达的方式。以客户为中心出发，通过基于客户多维度数据的构建和分析，依托大数据、机器学习等新兴技术实现精准营销和全方位、多渠道贷后服务。借助数字化工具，创造更多触达客户的触点，围绕客户的新购、增换购、二手车、租赁等需求，推出灵活多样的产品，满足用户“千人千面”需求。

二是重构零售金融风险控制体系。当前，无论是在零售业务端还是批发业务端，远程视频审批、人脸识别、OCR、电子签名、电子合同等数字化科技已经广泛运用到汽车金融公司的业务中，以应对潜在风险、提高管理效率、优化客户体验。未来随着数据的积累以及车联网、智能座舱、区块链、大数据等技术的赋能，汽车金融公司可以搭建更为完善的顶层设计，覆盖制度流程、基础数据、标签模型以及监控指标，从而实现更智能、更精准、更可靠的风险控制体系。

三是重构客户全生命周期服务体系。面对市场与客群的变化，汽车金融公司应利用数字化渠道，积极开拓存量市场，并探索汽车金融业务如何满足新的汽车销售模式。例如，提供线上申请预审批，私域流量运营，一站式的在线贷后账务管理等。同时，拓展汽车后市场服务场景，例如，提供车险服务、融合售后维修保养服务、车辆置换服务等，尝试以金融产品为核心，构建基于数字化服务下的全生命周期闭环生态圈。数字化转型不是简单地从线下搬到线上，而是对汽车金融行业的营销触达、业务流程、系统架构、数据决策、客户服务的全方位重构，是需要提升到战略层面、持续投入资源的系统性工程。

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加强核心能力建设，持续优化客户体验

客户体验在汽车行业中越来越重要，良好的客户体验可以有效贡献客户忠诚度和复购。营销一个老客户的成本，要远远低于获取一个新客户，尤其是在当前传播渠道发达的背景下，负面的口碑更会导致客户的加速流失。根据Forrester关于比较客户体验领先企业和落后企业的企业收入变化来估算价值的研究显示，超过八成的行业中，被评为客户体验领军企业的年复合增长率要比相对落后的企业高出 7%~30%。该调研还显示，在产品或服务同质化越严重的行业，客户体验对企业收入的影响越大。在换购逐渐成为市场主要需求的背景下，客户往往已经体验过完整周期的产品或服务，留住客户并促成复购是企业的目标。复购来自客户忠诚度，而忠诚度又来源于消费者在使用产品或服务周期中的良好体验。客户不仅仅会关注首次接触到这个产品的反应，也会关注在产品购买后、使用过程中的体验。虽然消费者购车决策的影响因素较为多元化，但对于汽车金融公司，重新审视自身在整个客户旅程中所扮演的角色，完善并提升金融相关的客户体验从而推动车辆的增、换购，也将是值得整个行业探索的课题。

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通过拆解整个客户体验旅程中的不同触点，在每个阶段着力打造极致的客户体验

汽车金融作为强场景相关业务，基于传统的购车流程非常耗时，并且由于专业性强，消费者不易理解，导致汽车金融的各个环节体验并不友好。随着购车流程越来越简单以及各主机厂对直销模式探索的推进，服务升级是汽车金融公司未来提升客户体验的关键所在。

例如，在贷前，提供额度测算、预审批、方案推介等功能，读懂客户诉求，为消费者推荐最合适的方案，并能够做到完全自助在线操作；在贷中，最大限度优化对客户信息的收集，减少客户的停顿的次数和时长，让客户读懂并做到对汽车金融服务流程的全面掌握，为经销商提供例如OCR、电子签名、电子合同、远程面签等功能，实现无纸化操作，使整个流程更安全，更便捷；在贷后，通过数字化渠道无缝衔接账务管理工具、配备智能在线客服、优化呼叫中心服务等，为客户提供多种渠道的选择，满足客户随时、随地的需求。开展针对客户体验的调研也有助于汽车金融公司更好地倾听客户的声音，对反馈的意见进行分析，并有针对性地提出改进意见，从而不断对全方位的客户体验进行完善和迭代。

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配套搭建以客户为中心的组织架构

汽车金融公司加强对相应组织架构、人员配置、数字化能力等的建设和提升，更好地发挥提升客户体验的基础作用。汽车金融行业正在加速向数字化、智能化金融服务转型，围绕“以客户为中心”打造客户体验应不仅仅停留在概念上，而需要成为整个组织从上到下贯彻的一种理念。例如，在组织架构和人员配置上，福特汽车金融通过设立专门的客户体验部门，建立了相应的流程和体系，以支持客户体验相应工作的开展。数字化能力建设方面，汽车金融公司应主动布局相应赛道，通过科技手段赋能，将大数据技术运用到汽车金融场景的全环节当中。例如，通过机器学习模型、评分卡等人工智能与大数据工具，实现从前端渠道管理、贷前风控、贷中预警到贷后管理的风控全生命周期管理，打造一站式解决方案。通过精准识别、智能决策、客户关怀等方式，使触达更直接、交易更便捷、流程更智能。

对于传统汽车金融公司，虽然现阶段仍然有与主机厂、经销商的天然利益绑定关系来维持大部分市场份额，但在强监管、少抓手的情况下，在新的市场格局下要实现直接触达终端消费者，在数据应用层面仍有着诸多的制约，未来更需要考虑以生态整合为方法的汽车金融商业模式转型升级。随着市场的变化，传统的经销商模式或将无法全面满足更为多样化的汽车金融需求，汽车金融公司可以通过建立独立运营的2C业务平台或与第三方2C平台合作的方式，积极推动直接触达客户的业务模式，拓展自身的业务角色和场景，并打造以消费者为核心的汽车服务生态圈模式。

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探索绿色金融框架

2021年两会期间，李克强总理在政府工作报告中指出，扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制订2030年前碳排放达峰行动方案，优化产业结构和能源结构。碳达峰、碳中和也被写进了在随后发布的《“十四五”规划纲要》中。

为积极贯彻国家“双碳”终端战略部署，随着新能源汽车相关技术等的快速发展以及渗透率不断提升，汽车金融公司应积极探索绿色金融相应领域，作为贷款及融资业务新的发力点。目前汽车金融公司在绿色金融框架的搭建方面仍处于较为早期的阶段，主要认为可以通过促进新能源汽车的销售，在债券发行市场为企业吸收优质的资金，进一步投入新能源汽车相应领域形成正向循环。

新能源汽车作为各项业务创新的平台，直销、服务包订阅等模式都和传统的油车不同，这也对汽车金融公司在新能源汽车个贷业务方面提出了新的需求。例如，在未来直销和经销商模式并存的模式下，如何更好地从资金流、信息流等方面高效支持业务的开展；新能源车主机厂在推动车电分离、各类订阅服务包等业务的同时，汽车金融公司如何提供更灵活的金融产品以满足消费者新的需求；在新能源车残值方面这一行业内普遍关注的问题上，汽车金融公司是否可以和相关机构共同探索新的评估或业务模式，从而促进新能源车销量的进一步提升。

当新能源车贷款比例在资产池中占据的比例逐步提升，绿色债券及资产支持证券（ABS）可为新能源汽车及移动出行行业提供有效融资手段。随着国家对于碳达峰、碳中和支持力度的加大，预计监管将会做好政策设计和规划，引导金融资源向绿色发展领域倾斜、进一步支持绿色信贷ABS的发行。故而，在满足相关政策标准的前提下，发行绿色ABS预计会得到央行、银保监会等相关监管机构的大力支持。

作为新型融资手段，绿色债券及资产支持证券的发行对新能源汽车企业扩大产能、改进技术等均有利好。与普通债券相比，绿色债券及资产支持证券有更低的利率，在融资成本上具有一定优势。截至2022年上半年，包括比亚迪汽车金融、上汽通用汽车金融等汽车金融公司已经成功发行绿色债券。随着新能源汽车占比逐步提高，未来以新能源为主导的绿色金融融资也将会成为市场的主流，国家政策也将持续倾向于绿色金融来影响市场行为，从而达到控制碳排放、保护生态环境。

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积极拓展创新业务领域

传统汽车金融的场景相对有限，汽车金融公司应主动探求新的业务领域，以顺应市场需求，并打造自身的生态服务体系和能力。根据德勤对2030年汽车金融的预测，未来随着市场需求的多样化，汽车金融公司有望将不仅仅作为依托于新车消费场景的金融工具，还会成为连接主机厂和消费者的多场景服务提供方。二手车、保险、商用车等新的业务领域将会是业内主要的关注点，值得汽车金融公司在未来积极探索并搭建相应能力。

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汽车金融公司应主动布局二手车金融领域

根据中国汽车流通协会发布数据显示，2021年二手车销量同比增长近23%，并且其增长率大大超过了新车市场。参考二手车和新车市场规模，目前中国二手车和新车比例仅为0.65，而较为成熟的汽车市场例如美国则维持在2.3~3倍，德国是2~2.3倍。中国二手车市场整体规模还有很大发展空间。随着中国汽车市场逐渐向存量竞争发展，从一二线城市将析出大量优质车源流入市场。借助下沉市场进一步拓展，车辆品质和保值率的提升，消费者对二手车接受度越来越高。加之全球汽车芯片出现短缺问题仍有待缓解，多种因素共同推动消费者将目光投向了二手车市场。根据罗兰贝格的调研显示，2020年我国二手车金融渗透率已达30%，相较国外成熟汽车市场的50%，我国仍有发展空间，预计2025年二手车金融渗透率可达50%，其中贷款渗透率达到70%~75%。

二手车市场历来竞争激烈，银行、汽车金融以及融资租赁公司纷纷入场，在产品趋于同质化、竞争局面趋向价格的背景下，主机厂系汽车金融公司正在遭受来自第三方金融机构的冲击。在此背景下，汽车金融公司应及时拓展渠道、推出相应产品和服务等，布局二手车金融。目前，一汽汽车金融、上汽通用汽车金融、东风日产汽车金融等都已着手研发或推出本品牌的贴息和零利率二手车金融产品。

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汽车金融公司未来发展二手车业务的思路

汽车金融公司未来拓展和发展二手车业务，基于主机厂官方认证二手车和经销商体系也是较为易行、有效的方向。但从发展二手车业务的思路上，也需要进行转变：不再是快速追求二手车金融的盈利增长，而是从客户的角度、服务的角度、车商赋能的角度优先建设相应能力。目前经销商经营二手车主要有两大问题，一是车源，二是团队，大多数经销商没有专业的二手车团队支撑，也没有建立有效的真正实战业务体系，因此在优质车源、价格、营销等方面的竞争力尚待提升。未来通过提供期末可退可换的金融产品、二手车金融促进二手车销售，一方面可以把补贴真正给到客户，另一方面也促进二手车的真置换和本品二手车的真零售，提升经销商二手车的实际业务能力，建立围绕车辆全生命周期的闭环业务。

鉴于二手车交易存在一车一况、一车一价、一地一价等情况，并且车况信息、终端客群、渠道交易信息等相比新车市场可控度较低，这对汽车金融公司在控制风险（例如，车辆交易的真实性、价格评估的真实性等）的同时，如何推动业务高效开展提出了较高要求。目前国家已经在政策层面出台了诸如税收减免、放松限迁、明确二手车商品属性等相应政策，但从业务实操层面仍面临诸多挑战。例如，汽车金融公司是否可以为合格的二手车商提供库存融资贷款；在二手车交易中汽车金融公司一般需要完成抵押登记后才能放款，而二手车异地过户、上牌、抵押时间均存在一定不可控性，从政策、政府职能上是否能够对于异地过户客户可以允许在当地完成相应操作等。2022年3 月，国家发布建立全国统一大市场的意见，提出打造高标准的生产要素市场和流通网络，这对未来推动二手车业务积极、健康的发展无疑带来了正向促进作用。

综合考虑二手车生态里的关键主体（供需流通主体融资主体）的协同发展，汽车金融公司想入局并发展二手车业务，未来仍要考量和解决诸多方面问题，例如，综合投资回报比对资金利用有效性的战略分析，能否打通及搭建二手车交易全链条生态系统，以及如何积极理解并顺应监管层面在包括产品营销、消费者权益保护等方面的政策引导。二手车交易与新车交易有较大差别，汽车金融公司仍需大力提升相应的风险防控与运营管理能力，着手专业团队建设，培养信审人员实际业务的专业知识，做到前、中、后端的协调一致发展。

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打造汽车金融多触点生态

除二手车业务之外，汽车金融公司也应致力于基于用车场景拓展更多的客户触点，以打造汽车金融公司连接客户的生态体系，例如，用车服务、出行、保险等。依托于数字化科技平台支持，以及创新型多业务场景构建的全方位客户体验，有助于整个生态的构建和健康成长。

保险作为和汽车金融强相关的业务，也是未来值得汽车金融公司探索的领域，目前已有不少主机厂成立了自己的保险经纪公司。尤其在新能源、数字化的浪潮下，品牌在传统的经销商渠道之外也有了触达客户的能力，有助于打造一站式、多场景、更丰富的产品和服务体系，并为构建后台大数据体系提供支持。随着监管出台相应的支持性政策（例如，北京市政府、商务部研究制定《中国（北京）自由贸易试验区总体规划》中明确支持自贸区汽车金融公司开展跨境融资及申请兼营保险代理资格），汽车金融公司在创新业务领域仍大有可为。