道氏理论(道氏技术股吧)

这本书是华尔街少有的几部有实战经验丰富的专业交易大师，写出来的既有理论功底，又有实践经验一部交易经典。技术面与基本面和数学概率综合到一体的综合技术，是大师近30年市场经验的总结。

这本书反反复复的是在读第三遍了，当然不都是完整的读，基本面和交易心理学以及期权部分，基本上是略过了，但技术分析的部分是真正每次都是反复读的，其中的24图抠过五遍，也是在看了雷公讲的关于2b和123法则的时候，在第四次抠24图的时候，才悟开的。这本书绝对是一本经典之作。里面有很多交易理念，交易技巧都是需要反复研读，受益匪浅。

而且在技术风格上，斯波朗迪侧重的不是单纯的技术分析，而是以技术分析为主，辅助掺入了基本面分析，数学统计分析三方面因素的结合，所以说它不是完全以技术分析的实力为主的。这样的话，可能更借助于基本面经济学方面的因素和数学统计方面的因素，就不会过于强化他的技术分析的实力。所以在技术分析方面，可以借鉴的东西是有的，但是不丰富，这一点要清醒。

斯波朗迪继承和发展了道氏理论。他对道氏理论的发展，走的路线和以往不太一样，不但充实了道氏理论，而且把基本面，数学概率和技术分析结合起来，增加的两大变量大大提高了技术分析难度，需要学习者具备经济学基础，还需要有统计学胜算学，再结合技术分析的一些道氏理论方面的趋势技术，难度是相当大的。斯波朗迪在技术细节上发展了道氏理论。123法则和2b确实是经典，有实战价值。

这套技术说实话，不是纯正的技术分析。它是偏重于大资金机构这样的操作选手，对于纯粹以技术分析为主的小资金操作者来说是没法完全借鉴的，因为如果要是在技术分析中掺入基本面的因素，考虑到经济学和政府政策行为的背景，在考虑数学统计和胜算学方面的内容，不利于在小周期时间尺度上发挥技术分析的优势，只适合做大时间周期的尺度，这样的话，对于小资金以技术分析为主的操作者来说是不利的，适合于做大机构投资者。

作者否定了波浪理论和江恩理论，只对波浪理论的ABC调整给予肯定。个人认为波浪理论是结构技术经典，江恩理论的时间价格平衡技术也是不可替代的，对这两个理论否定就等于把技术分析中这两个重要的技术缺失了，而对爱德华兹和迈吉的形态技术也没有完全的吸收，没有给予足够的重视，要知道，形态技术是技术分析中的很基础的，很底层的技术。这几个技术分析中重要技术的忽视和缺失，导致作者在技术分析中是不完整，不完善的，所以斯布朗迪发展的道氏理论技术分析，在技术分析方面，既脱离了纯粹的技术分析范畴，加入的经济学和数学统计两大变量，极大地提高了技术分析的难度。又因为拆掉了波浪理论的结构技术和江恩理论的时间价格对称性这两大技术分析的基石，以及对形态技术丰富性的否定，所以大大的弱化了技术分析能力。

作者对交易心理给予了相当高的重视，交易心理确实很重要，但是不应该提升到这么重要的地位。在看到机工2010版175页的一个交易单子如何处理的时候明白了，作者对这个单子认为没有处理好，是因为交易心态问题导致的，但是我仔细看发现不是交易心态的问题，是作者交易理念还未成熟，作者在交易领域，还有一些重要的问题没有认识，这也导致作者只能借助于交易心态来解释。对斯波朗迪这个单子技术上存在的问题，技术细节问题没有说明，是因为功夫到的技术高手懂得自然会懂，这部分技术关键地方不是写给小白看的。

把基本面和技术分析结合起来，难度非常大，这个也是现实，确实不是件容易的事。做的不好，画虎不成反类犬，还不如专精一术。

在技术分析的其他技术能力上，感觉斯布朗迪没有展现，在仔细抠图的过程中发现，斯波朗迪在技术细节上是有相当的能力的，一些图的入场点，都是暗合很多技术原理的，仔细推敲，里面有很多的奥秘，之所以没有展开这方面技术细节上的研判解读，是因为有很多技术细节是其他书里面早已讲过的，不属于他的发明创造，所以他重点谈了他自己独特的技术123法则和2b。123法则和2b法则优点是在技术上简练使用有非常高的实战性，模式信号简单，容易识别，可操作性特别强。缺点是如果在技术分析的学习上，单凭123法则和2b是不够的，虽然这两个是很好的工具，但还是远远不够。而且做趋势反转判断的话，单纯的凭这两个工具还是很单薄的，趋势反转的时候，形态是很复杂的，要有丰富的细节把握能力，所以说单纯以这两个模式做趋势反转判断，还是有很多复杂的情况处理不了的。

在反复对斯波朗迪技术分析24图的抠图过程中，发现一个很重要的问题，就是斯波朗迪把波浪理论的调整浪ABC调整，统一由2b形态来概括，这是极不客观的。波浪理论的调整浪有四大形态：锯齿型、平台型、三角形、联合型。每一形态又有很丰富的各种变式，这么丰富复杂多变的技术由一个形态来概括，就是大而化之，没有可操作性。

不过，斯波朗迪能够把这两门独门绝学拿出来，分享给交易大众，也是受益匪浅，而且斯波朗迪在这本书里很完整写了他的交易理念和交易哲学，有很多都是极有价值的，对后学有极大的启发。所以对这本书切不可忽视，是很伟大的一部交易经典之作。

2022年2月10日