重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司(重庆蚂蚁商诚小额贷款是什么)

蚂蚁消费金融公司今日正式获批筹建，蚂蚁集团再度收获一枚重磅金融牌照。从80亿的规模来看，已超过开业的27家持牌消费金融公司，成为目前规模最大的消费金融公司。业内专家称，消费金融牌照含金量高，未来业务想象空间较大；更重要的是，对于当前存在一定合规风险的消费金融业务加上了一把”安全锁”。

牌照含金量高，股东阵容带来较大展业想象空间

重庆蚂蚁消费金融有限公司由蚂蚁集团与6家公司合资设立，其合资方之一的千方科技今日发布公告称，收到蚂蚁集团转交的《中国银保监会关于筹建重庆蚂蚁消费金融有限公司的批复》（银保监复﹝2020﹞602号），同意蚂蚁集团在重庆市筹建重庆蚂蚁消费金融有限公司（以下简称“蚂蚁消金”）。据公开资料显示，蚂蚁消金注册资本为80亿元，其中，蚂蚁科技集团持股比例为50%。

至此，蚂蚁集团金融版图再添一员，此前蚂蚁集团旗下已经囊括了银行、保险、支付、基金、小贷等多张金融牌照。麻袋研究院高级研究员苏筱芮分析称，消费金融牌照的含金量优于小贷，如杠杆水平、参与银行间市场等，可以说要打造完善的金融牌照体系，消金是必不可少的一环。

的确，越来越多互联网巨头正在布局消费金融领域。据不完全统计，百度、新浪、小米等公司都已获取消费金融牌照，2019年5月，百度旗下“度小满”投资哈银消费金融公司，占股30％；2019年6月，新浪微博旗下微梦创科网络科技（中国）有限公司入股包银消费金融公司，占股40%。2020年，小米金融公司也已在重庆开业。苏筱芮分析称，蚂蚁之所以在此时申请消费金融牌照，一是对消金牌照的渴望由来已久，另一方面，年底来，消金牌照的批设进入了良好的窗口期，后疫情时代，促进国内消费，实现经济内循环又是主旋律，政策风向使得蚂蚁这样的巨头也想“借东风”。

重庆蚂蚁消费金融有限公司股东出资比例

据蚂蚁消金参股股东公告文件显示，蚂蚁集团出资40亿元，持股50%；南洋商业银行有限公司出资12.008亿元，持股15.01%；国泰世华银行(中国)有限公司出资8亿元，持股10%；宁德时代出资6.4亿元，持股8%；千方科技出资5.608亿元，持股7.01%；中国华融出资3.992亿元，持股4.99%；鱼跃医疗出资3.992亿元，持股4.99%。从股东阵容来看，包含1家互联网巨头、2家银行、1家新能源科技公司、1家布局智慧交通和智能物联产业的公司、1家资产管理公司、1家医疗器械公司，涉及4家A股和H股上市股东，包括鱼跃医疗、宁德时代、中国华融、千方科技。苏筱芮认为，蚂蚁消金有蚂蚁科技作为最大控股股东方，又有众多业内知名上市公司作为参股股东加持，汇集了互联网、金融、实体产业的龙头企业，可以说是非常强大的“明星阵容组合”，将银行系、产业系、互联网系的优势一网打尽，可以想象的业务空间相当之大。

或能逐步转移当前消金业务风险

蚂蚁集团上市在即，占其利润“半壁江山”的消费金融业务也备受关注。招股书显示，蚂蚁集团已经是中国最大的线上消费信贷和小微经营者信贷平台。蚂蚁集团数字金融科技平台下设的微贷科技平台2020年上半年营收285.86亿元，占总营收的近四成（39.41%）。按照微贷平台的净利润112亿来计算，则占到蚂蚁集团2020年上半年净利润219亿元的51%。不过，业内长期有观点认为，蚂蚁集团旗下小额贷款公司的融资杠杆倍数存在一定的杠杆超限风险。

南都记者留意到，此前，由于蚂蚁旗下两家小贷公司的杠杆率超过地方金融局的要求，为达到监管要求，通过增资、业务合作等多种手段，逐步降低杠杆率。据查，截至目前，蚂蚁小微小额贷款有限公司（花呗）历经2018年2月增资，从20亿元大幅增至80亿元，之后，2019年10月，再次增资至实缴资本120亿元；重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司（借呗）的实缴资本则在2018年2月从18.08亿增至40亿元，资本金总计达160亿元。

除了增资外，蚂蚁集团还通过与金融机构联合放贷，来曲线扩张杠杆倍数。根据最新披露数据，蚂蚁集团的消费金融业务规模达到了2万亿之高。不过，其中部分采取了与金融机构合作的联合贷款模式放款，减少了自有资金放贷规模。据其招股书披露，98%的信贷余额均由金融机构合作伙伴实际进行贷款发放，或已经完成证券化。据多位业内人士透露，花呗、借呗ABS存量规模可能超过1500亿，对应160亿的注册资本金，杠杆率还是比较高。

万亿级别的联合贷风险也引起了监管的注意，7月底，央行对多家银行下发了《关于开展线上联合消费贷款调查的紧急通知》（下称《通知》），《通知》暂未对联合贷款的规模以及比例作出限定，但要求各银行统计消费类联合贷款业务的相关信息。其中，特别区分了蚂蚁花呗和蚂蚁借呗合作的消费贷款余额、不良率、以及平均利率和不良率、信用卡透支的不良率等。中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼认为，央行的这一摸底动作正是出于对这么大体量业务的担忧，“蚂蚁集团的杠杆实在太高了，在他们完善风险防控措施之前，必须要降低杠杆和规模，以免发生系统性风险。”

苏筱芮指出，蚂蚁集团原本从事的消费金融相关业务确实面临着舆论压力，主要矛盾聚焦于其杠杆率及业务过度集中的风险，消金牌照的获得对缓解这类风险具有重大利好。董希淼补充分析称，蚂蚁集团获得消费金融牌照的主要价值在于，融资杠杆相比于小贷公司进一步放宽至10倍，对外融资渠道更多元且合规性进一步提升。随着小贷公司监管新规出台实施，蚂蚁集团可以借此将此前通过小贷公司的部分消费金融业务逐步转移到消金公司，增强业务合规性和可持续性。

采写：南都记者 熊润淼