小额贷款公司的意义(小额贷款公司定义)

目前，小额贷款公司在金融业的边缘上运营，它需要更多的金融机构的支持，才能扩大自己的生存和发展空间。

·编者按·

4月24日，《东方早报·上海经济评论》推出了由中国社会科学院经济研究所刘小玄教授主编的《金融市场化的演进——来自新兴金融机构和金融市场发展的实践》课题报告的节选之一《金融市场的演进与政策建议》。本期文章摘编自原报告第四章《地区资源转化为金融资源的选择：山西和内蒙的实地考察》。

刘小玄

在全球小额贷款由福利型向商业型转变，和我国农村金融市场资金供给严重不足，以及前期福利型小额信贷有所实验的背景下，2005年上半年，中国人民银行决定在山西、陕西、四川、贵州和内蒙古五省区实行小额贷款试点，建立主要由私有资金投资的小额贷款公司。至2008年，山西共有小额贷款公司57家，鄂尔多斯市共申报小额贷款公司100家，已经批准成立了50家。山西晋中和内蒙古鄂尔多斯市分别作为山西省、内蒙古自治区的试点落实地区，具有典型的发展示范意义。这些率先试点的小额贷款公司的运营情况到底如何呢？2009年4月和10月，我们课题组带着这些问题对上述两个地区进行了实地调研。

一、山西晋中地区的考察

晋中在平遥搞了两年多的试点，搞得很成功。2008年2月份，经过市政府的常务会通过，推开小额贷款公司。当时，最高层没有红头文件，对这个事情认不认可，且没有明确的说法。银监会、人民银行总行对这件事是有争议的。

晋中地区从2008年3月份开始，搞了两批小贷公司，第一批发展了12个，第二批发展了15个，加上平遥搞的两家，共29家，注册资金是16.2亿元，正式进入到晋中经济和信贷领域。这是具有重大意义的事件，它标志着民间资本第一次正式进入了金融领域，并且是以独立的、具有完全控制权的金融或准金融企业法人的形式进入的。我们以日升隆和晋源泰公司为样本，来研究其运作状况。

治理结构及风险控制

日升隆公司和晋源泰公司在设立之初，是依照《平遥县小额信贷组织实施方案》和《中华人民共和国公司法》的要求在工商管理部门登记注册的。其公司治理结构的设置显然受到《公司法》规范的影响，两个公司在一开始就建立起三大运营体系：公司基本制度体系；司管理职责体系；公司操作技术体系，主要有贷款业务流程操作流程要点、会计出纳操作流程要点等等。

两公司在风险控制方面进行了富有创意的探索。日升隆公司在风险控制上主要采取两类方法。

方法之一是农户信用贷款和联保贷款，首先由公司工作人员、村委会领导、村里德高望重人士组成村民信用评级小组，在对贷款者的个人信息详尽调查之后，由信用评级小组对该贷款者评级并张榜公布，然后经审核后发放贷款。我们可以从中看到孟加拉Grameen银行风险控制的影子。

方法之二是公务员担保贷款，即由公务员为农户担保。公务员由农户自己寻找，日升隆公司确定其身份后，三方签订合同并进行公证，公务员承担贷款者违约时的履约义务。这是日升隆的一个创新，公务员通常有稳定的收入，且更注重个人声誉的维护，一般不会轻易违约。据统计，目前日升隆约有70%以上的贷款为担保贷款。

晋源泰公司则发展出六种风险控制措施：

其一，注重贷前对贷款者个人的信誉、经营能力和业务状况等信息的搜集。这其中，公司股东在解决贷款人信息不对称上发挥着重要作用。因为平遥的工商企业数量有限，企业经营者之间过去都比较熟悉，哪些人是守信用的，资产状况和产品市场前景也都有一定了解，因此，可以在很大程度上避免信用风险。

其二，大额贷款实行集体决策制。

其三，灵活运用各种贷款形式，先后探索出以农户经营权、股权、农村土地使用权的抵押贷款，微小企业流动资产抵押贷款，公司+农户、农户+基地的生产性担保贷款，有固定收入的职工工资性担保贷款，以及贵金属、有价票证为质押的贷款和小组担保、家族式担保贷款等。有资料显示，晋源泰公司的抵押贷款占公司放款总额的70.87%。

其四，实行月结息和贷后回访制度。

其五，杜绝信贷人员私下舞弊。

其六，严格执行操作流程，杜绝运行中的差错。

日升隆更重视从公司贷款借入方来控制风险，而晋源泰则更重视从公司本身即贷款借出方来控制风险。但是，整体上平遥的这两家小额贷款公司都是利用了适宜“熟人社会”的非正规金融的风险控制规则。

运营情况与效应

平遥县政府规定，小贷公司的贷款重点应是以种植业、养殖业、林果业、农副产品加工业、农村流通业、农村中介服务和其他农村社会事业的生产者和经营者，“三农”贷款比例不得低于75%；单笔贷款金额最高不得超过10万元，其中5万元以下农户贷款比例不得低于70%，单户贷款余额不得超过小额贷款公司资本总额的5%；贷款可实行市场化利率、自主经营、自主定价，由公司与借款人双方协定，但必须控制在法律保护的范围内，即人民银行基准利率的4倍以内。

然而，日升隆和晋源泰公司，对这些规定都有所突破。比如，在“三农”的大框架下，两个公司均倾向于向盈利能力更高加工工业企业发放贷款，而对纯种植业则兴趣不大。

以晋源泰公司为例，它们在设立之初就将目标客户选定在：（1）从事种养殖业的农户生产性贷款，实行相对优惠的贷款利率；（2）从事农副产品加工转化的县域龙头企业，或家庭式加工项目；（3）农村中成长起来的中小微型企业的生产资金需求；（4）农户从事商品流通、运输、旅游、餐饮服务等；（5）适应农户需求，相应开办的住房、升学、医疗、农机具、家用电器等消费性贷款。

公司还逐步探索出五个贷款品种：（1）信用户额度内循环生产性的贷款，包括种植业、养殖业，主要解决农户产前、产中、产后的资金需求问题；（2）农民外出务工和返乡创业贷款，为农民土地以外的生产经营项目提供必要的资金支持；（3）农户消费性贷款，如住房建设改造贷款，购置家用电器贷款，以及男婚女嫁、子女上学、看病就医等方面的贷款；（4）微小企业生产加工贷款；（5）城镇下岗职工和失业人员创业性贷款。

据晋源泰的信贷员介绍，他们的客户大多是2万-3万元的贷款，个体户很多，一般如果有公务员出面担保就可以放贷，很少有人还不了贷、要由担保人来还的。在单笔贷款上，也都突破了最高10万元的限制，在风险可控的前提下体现出很大的灵活性。

小贷公司可以与关联企业合作，利用这些企业的资金，进行委托放贷业务。有的小贷公司还走出去，与上海的一些公司合作，进行招商引资。他们按道理也可以从银行批发资金，不过银行通常都不愿做这个业务。

据晋泰源介绍，小贷公司实际只有二年免税的优惠，二年过去了，现在是一点税没减，政府虽然出台了文件，但税务部门就不执行。成立三年来已上缴了一百四五十万元的税收。

平遥两家小额贷款公司的成立，已经显示出一定的经营效率和社会效应，主要体现在三个方面：

首先，为部分种植户提供了急需的经营资金。但是目前小贷公司的资金实力有限，尚处于初创摸索阶段，与市场需求存在着很大差距。

其次，在一定程度上平抑了民间借贷风险，从而改善了平遥农村经济活动的金融环境。但是如果把小额贷款的目标定为取代民间借贷的话，那恐怕也是不现实的。一方面通过民间借贷的数量就可以看到小额信贷市场需求的潜力；另一方面，目前已有的小额贷款供给远不能满足民间融资的市场需求。

再次，社会的示范效应。根据调查得知，迄今已有全国300余个地市组织专人前来平遥参观学习，各地已经成立的1000多个小额贷款公司基本采用了“平遥模式”。

小贷协会与监管的探索

对平遥两家小额贷款公司产生过程的研究，我们发现，整个过程就是一个制度创新的过程，其实质上就是政府、国家金融部门和企业经营者之间的“三角博弈”的均衡。央行更多希望它能规范和引导地下金融走向阳光地带，打破农信社独家垄断和完善农村金融市场，地方政府更多地希望它能忠实地服务于当地的“三农”，而作为发起人的经营者们则希望经过身份的认可得到丰厚的经营利润，甚至最终进入正规的金融领域。结果是三方的目标在博弈过程中都有一定程度的妥协，各方利益也都得到了照顾，在更符合当地实际的状态下，形成了现今的小贷公司运营模式。

去年5月4日，根据人民银行总行、银监会所发的文件，小贷公司不属于金融机构，由工商局发营业执照，但是工商不具备监管的能力。于是，2008年8月，晋中市率先成立了小贷公司行业协会，这在山西省乃至全国尚属首家。协会由政府、银行和小贷公司组成，对晋中市政府负责，代表政府对小额贷款公司进行行业监管。协会强调自律、维权、组织、协调、服务、监管等六大职能，具体职责是规划小贷公司的发展布局，研究拓展小贷公司的金融产品，以及进行风险资产管理、规章制度制定和从业人员培训，等等。

行业协会由于具有一定的金融专业知识，因此在监管上有相应的能力。例如协会规定，小贷公司的合资资金达到两倍时，需要向小贷协会交10%的风险金；当不良资产达到30%时，不能再放贷，达到70%时则要停牌退市。退市前需要把合作方的资金退掉，余额则由老板自己承担损失。小贷公司的股东中，60%是煤老板。他们基本不懂资本运作和金融规则。

市政府规定，进入小贷公司这个行业，要经协会批准，因此在准入方面赋予了一定的监管职能。此外，对小贷公司利率问题、基础问题、违法集资问题几条红线进行严格监管，不能有任何问题。但是，光有行业协会监管力度还不够，手段和制裁力度是不够的。市里成立一个推广领导组，几次研究，对小额贷款公司的监管，在金融办下属一个小额贷款公司监管办，代表市政府对小额贷款公司进行监管，领导组成员单位有工商、公安、国际税务、人民银行，后来又把银监局吸收进来。

具体的架构如下：金融办下设的小额贷款监管办公室作为常设机构，对小贷公司进行监管。发现有什么问题，有成员单位进行监管。例如，发现有非法集资问题，立即报银监局来监管。如果发现贷款收不回来，采取非常手段来收贷的话，立即报公安机关监管。小贷公司去年底才全部刚搞起来，半年时间，运行时间短，有很多敏感的问题有待处理。

对于小贷公司行业协会的看法，晋中阳光国泰小贷公司的老总认为，行业协会要超脱，不代表任何利益，才能有公信力。否则，如果收了各公