金融公司贷款利率(金融公司贷款利息)

■本报记者 张淑贤浦东报道

7月19日，央行宣布，自7月20日起取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。全面放开贷款利率管制，意味着金融机构与客户自主协商定价的空间将进一步扩大，而利率市场化下一步的重点工作将集中于存款利率上限的放开。

不过，由于0.7倍的贷款利率实际中较少出现，因此此举尚无法撼动银行贷款利率体系。上海多家银行的公司银行部人士均向记者透露，目前尚未接到通知，“银监会和银行同业协会尚未出台实施办法，目前尚在等通知。”但他们均同时透露，由于0.7倍的贷款利率下限很少出现，因此银行贷款利率体系不会出现较大的变化。

贷款或向小企业倾斜

央行此次宣布的利率市场化措施除了取消贷款利率0.7倍的下限外，还包括取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式；对农村信用社贷款利率不再设立2.3倍的上限。

与此同时，央行表示，为继续严格执行差别化的住房信贷政策，促进房地产市场健康发展，个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整，也即下限依然是0.7倍。

央行有关负责人也表示，全面放开贷款利率管制，金融机构与客户自主协商定价的空间将进一步扩大，这是进一步发挥市场配置资源基础性作用的重要举措，对于促进金融支持实体经济发展、经济结构调整与转型升级具有重要意义。

“此次改革理论上可以降低信贷成本以及降低社会融资成本，贷款成本的下降，通过替代效应带动其他融资工具例如债券信托等成本下降，进而带动社会融资成本下降。”申银万国董事总经理兼首席宏观分析师李慧勇指出。

不过，记者采访发现，各家银行贷款体系尚未发生变化。上海农商行一位信贷员昨日向记者透露，“对于贷款利率，各分支行会有一个指导利率，现在还没有任何变化，也没有收到变更的通知。”

浦发银行公司银行部一位客户经理也向记者表示，银监会和银行同业协会尚未出台实施办法，目前尚在等通知。

“理论上存在这种可能，大企业具有与银行讨价还价的资本，在贷款利率放开后，不排除银行对大企业的贷款利率突破0.7倍的下限。”前述浦发银行客户经理对记者说，换言之，银行从自身盈利的角度出发，可能会舍弃盈利较低的大企业贷款，而转向较高的中小企业。

此外，农信社贷款利率上限取消，有助于吸引更多的社会资金支持三农建设。

被指象征意义大于实际

考虑到现实状况，业内认为，前述影响象征意义大于实际，“更多的是长期影响，短期作用有限。”

李慧勇指出，目前信贷上浮居多，很少有触及下限，贷款下限取消之后，利率下行的空间不大。

央行统计显示，今年一季度贷款利率下浮的只占11.3%，下浮区间的下限基本在0.9倍，很少有触及0.7倍的。

上海农商行上述信贷员也向记者透露，贷款利率下限取消影响不大，以其所在支行为例，目前对客户的贷款利率下限为0.9倍，尚未触及0.7倍。

浦发银行上述客户经理也对记者表示，其所在支行贷款利率0.7倍的除了个人按揭外，其余根本就没有。

李慧勇还指出，农业银行、农业发展银行、农村商业银行等在内的其他各类提供农村金融服务的农村金融机构贷款利率上限均已放开，一些资金已借道这些银行投入三农，因此农信社贷款利率上限取消，吸引到的资金比较有限。

市场热盼存款上限放开

让市场人士颇为失望的是，此次改革并没有进一步扩大金融机构存款利率浮动区间。不管是此前猜测的扩大中长期定期存款上浮区间，还是重启大额可转让存单，都未出现。

前述负责人表示，这主要是考虑到存款利率市场化改革的影响更为深远，所要求的条件也相对更高。从国际上的成功经验看，放开存款利率管制是利率市场化改革进程中最为关键、风险最大的阶段，需要根据各项基础条件的成熟程度分步实施、有序推进。

在李慧勇看来，存款利率的市场化至少需要以下三个条件：建立存款保险制度；实现金融机构退出制度；改变目前的刚性兑付，实现真正的风险自担。

我国目前还没有建立存款保险制度，金融机构的退出制度也有待完善，存款和理财、信托、债券都基本上是刚性兑付，存款利率放开的条件仍需要加紧完善。

“在实现三个条件之前，利率市场化更有可能是在大额存单或者存款利率上限方面进行试点。”李慧勇称。

交通银行金融研究中心预计，存款方面仍将会按照“先长期、大额，后短期、小额”的步骤渐次放开，大额长期存款利率的市场化会加快推进。此外，相关配套改革将会提上日程，存款保险制度有望择机推出；允许银行发行大额可转让存单也可能会有所突破；并简化存贷款利率的期限结构，取消一年期以上存贷款期限的基准利率。

央行也表示，下一阶段，央行将继续完善市场化利率形成机制，优化金融市场基准利率体系，建立健全金融机构自主定价机制，逐步扩大负债产品市场化定价范围，更大程度发挥市场机制在金融资源配置中的基础性作用。

(浦东时报)