拍拍贷靠谱吗(拍拍贷值得信赖吗)

2018年，P2P进入中国10余年，一路高歌猛进，平台数量累计近6000家。但是，数轮大浪淘沙后，截至去年末，仍在正常运营的已不到2000家。留存的平台中，有一个名字不容忽视，拍拍贷——中国第一家P2P平台。

成立于2007年的拍拍贷，经历了中国互联网金融行业的所有起起伏伏。

不过，“第一”的名头，并没让拍拍贷光环加身。网贷论坛里，不乏拍拍贷投资人的投诉，槽点之一就是项目逾期。

公开数据显示，截至2017年9月30日，拍拍贷15-29天、30-59天、60-89天的逾期率分别为0.89%、1.40%和1.15%，相比上季度还有所上升。

尽管逾期率不算高，但对于风声鹤唳的投资人来说，“有逾期”就等于有风险。

另一个令投资人犹疑的点，是拍拍贷的大部分标的不兜底。尽管这符合监管层“去刚兑”的要求，但中国理财产品长久以来的运作模式，已经让投资人养成了想要兜底的习惯。

逾期高、不兜底，投资人挑选平台时忌惮的风险点，拍拍贷都有。但它仍然以不可阻挡之势吸引了众多投资人。仅2017年二季度，平台新增注册用户就有827万，相当于香港总人口的1.1倍。

2017年11月，几经沉浮的拍拍贷在纽交所敲钟上市。

一边质疑声不绝，一边逆势上扬，对于投资人而言，拍拍贷到底是不是值得投资的好平台？

1要回答这个问题，就要先搞清，拍拍贷为什么不兜底？

因为拍拍贷的模式。和国内其它平台相比，拍拍贷的最大特点在于：采用纯线上模式运作，平台本身不参与借款，而是实施信息匹配、工具支持和服务等功能。

也就是说，拍拍贷在实打实地按照网贷最原始的运作模式，撮合点对点的借贷关系，它所从事的，是真正意义上的“P2P”。而这也符合了监管层对网贷平台“信息中介”的定位。

也正因为此，拍拍贷也是业内少有不承诺本息担保的平台（只有少部分标的有质保基金）。虽然政策本身就要求平台去刚兑，但是在中国的投资理财市场，从银行理财的保本保息开始，大家就习惯了国家撑腰，延伸到新兴的网贷领域，也仍然保留了强烈的兜底诉求。

拍拍贷打破了这一习惯，难免让投资人心里没底，但这也恰恰是其模式的意义所在。实际上，很多平台承诺保本保息已经变成吸引投资人的说辞，但是其真正的兜底能力并不明晰，更多的草根平台实际也根本没有这个实力，所谓的兜底有可能只是拆东墙补西墙。而这种自欺欺人的兜底，经不起任何的震荡，不管承诺的时候多么信誓旦旦，承担不了的时候都是一样跑路。所以投资人才会一边相信完美的本息兑付，一边仍然小心翼翼考察平台。

同样地，在逾期率的公布上，普遍的现象是，逾期率要为零才是好事，投资人才愿意相信平台的优质。但是零逾期怎么来的？要么因为平台暗戳戳地兜底而不产生逾期的数据，要么因为算法没有标准，打着擦边球掩盖真实的逾期率。两相比较，拍拍贷一笔笔被投资人大骂的逾期，却显得更加可靠。因为这既符合市场化运作的规律，又因为其纯正的网贷模式，借款金额小额分散，单个逾期反而不会造成系统性风险。

所以，评判拍拍贷，也许并不能用和其它平台同样的标尺。而平台的重心与优势，也更多在于对借款人风险的评级和风控。投资人根据自己的风险承受能力来选择产品，风险由投资人自己承担。拍拍贷有自主研发的魔镜个人信用评级系统，该系统可以根据借款人的资质、项目的资质进行风险评级，分为低、中、高三个风险等级，精准评估借款人逾期风险，让投资者明确自己所投资项目的风险。风险等级不同，收益也有所不同，投资人自行选择，风险自担。这样的划分让投资者直截了当地看清风险等级，省去了投资上的时间。

2正是因为拍拍贷的真实性，让其得到了众多投资人的拥趸。而在上市以后，拍拍贷的未来走向又会如何？

在上市前拍拍贷公布的招股书中可以看到，2016年前拍拍贷还处于亏损状态，在短短2年内呈现出爆发式盈利，业界认为，这很大程度依赖于其现金贷业务。公开资料显示，拍拍贷旗下有拍拍贷借款、曹操贷、借钱花贷款三个现金贷平台，涉及到的贷款服务费以及贷后服务费占拍拍贷总收入的90.8%，为拍拍贷主要利润来源。但拍拍贷CEO张俊曾对媒体称，拍拍贷从来不是靠现金贷上岸，“现金贷并不是拍拍贷的主要赢利点。”

与之相背的是，去年底，监管层对于现金贷的严厉整治，让趣店、信而富等在美上市的公司股价持续下跌，拍拍贷也不例外。

为符合监管要求，12月初，拍拍贷停止了在所有平台上收取前期交易费用，将其更改为每月收取的方式，并于12月13日全线下调其借贷产品的综合息费至36%以下。

目前，拍拍贷等赴美上市企业能否安全度过监管困境，正成为投资者最关注的问题。不过，知道君认为，坚持了10年纯正P2P模式的拍拍贷，其网贷业务具有良性发展的基础。登上资本舞台后，拍拍贷基于更充足的资金来源，下调现金贷业务的利率，或者是进一步调整拓展业务结构，或许可以消减这一轮政策带来的风险和影响。

毕竟这么一家坚持纯平台模式的企业，代表着中国网贷摸索前行的一个方向，它的历练成长，带给我们希望。

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