余额宝是什么(余额宝是基金还是理财产品)

蚂蚁金服是阿里系的一个重要的金融公司，正在筹划上市，但略有意外的是，市场对这个超级题材的独角兽公司的上市却似乎存在某种疑虑，其上市计划也被推迟了。有什么问题吗？一件小事真的让我疑问重重……

没有什么是大到不能倒，宇宙中那些黑洞据说都是由一些巨大的恒星塌缩而成。但确实暂时没有人会把如日中天的“余额宝”与风险及危机相联系，但在惯性思维与细节面前，我还是更多的愿意相信细节，不是说细节决定真相吗。

在昨天，有人在支付宝给我转了几百块钱（注意只是几百），当时也没在意。早上，财务问这笔钱是否到帐？就打开支付宝看了下，发现确实有转账记录，但余额却并没有显示。最后就在支付宝里各项复杂的项目中找了一大圈才发现原来是直接进了余额宝了。这就奇怪了，支付宝用的不是太多，但好像以前的转账可不是直接进余额宝的，都是在余额，但现在是直接默认进余额宝的。

这里就有问题了，支付宝再牛也不是银行，就是一个应用APP，更不能随便定性客户的资金性质，那么是谁给你的权利来默认客户的资金去向呢？要知道，钱在支付宝的余额与在余额宝里是完全不同性质的两件事。钱在余额代表是你的，你可以支配的；在余额宝里就意味着你委托支付宝进行理财，是支付宝可以支配的钱。当然，如何支配是人家的事，可以买货币基金，可以买理财产品，甚至可以还以前的借款。这回你明白了吗？支付宝现在是非常急着要把余额里用户的钱转到自己可以操作的资金池子里，这是因为缺钱吗？

余额宝曾利用与银行资金的议价能力钻了一个空子，利用货币拆借市场及货币基金无风险地赚取资金的利差，让先期的用户尝到了些甜头，也让银行恼火，因为余额宝从某种意义上说是干着银行的事。后来，银行发现了这个漏洞，让余额宝的收益直线下降。但问题是，余额宝同样尝到了甜头，拥有客户庞大的资金的操纵权怎么能甘心呢？竞争是明摆着的。那么，如何形成竞争优势呢？当然是提高回报率了。

所以追求更高收益的余额宝本质就是一种投资工具，而除了投资银行存款外，其它任何投资产品及领域的投资都是具有风险的，你不可能说支付宝有世界NO1的投资管理能力，它就是只不过大了些，让人更容易信任而已，但它的风险与其它P2P平台的风险别无二样。

支付宝不想让客户的资金在余额里躺着，于是把每笔资金都要送到余额宝里过一下水，但要知道一字之差可是完全不同的两个世界，所以虽然名义上钱在余额里还是在余额宝里都是你的，但实际可不是如此。钱在余额宝里只是虚拟属于你，只有钱在余额里才现实的是你的，不知道大家明白吗？那么，支付宝就完全可以用余额的钱来满足别人从余额宝里提出去的钱的兑付要求，而通常有这样的操作了，就都意味着“宝宝”缺钱了。

那么宝宝缺钱了怎么办呢？除了打通余额与余额宝的关系，当然是找资本市场啊！以阿里系旗下第一扛把子金融公司的蚂蚁公司的威风融点资还不容易吗？但事实就是发生了一些变数。蚂蚁这次低调的上市却被推迟了。表面原因据说是由于蚂蚁方面自己发行了几只基金，并且还是用来买蚂蚁金服上市的基金，更夸张的还是要由蚂蚁方代销。这含义就是自己做包装盒来卖外卖，什么钱都要赚。可见蚂蚁集合着多么大的一个利益群体啊！这样的利益集合体要维系彼此的利益该有多难！？

但我们认为还是有更深层次的原因，蚂蚁金服上市必然要提供相关的财务数据，这又是一些什么样的数据呢？特别是涉及到支付宝的历史投资的数据，于是我们不得不大着胆子并小心翼翼地怀疑地问一下，宝宝的链条还结实否？否则有必要看上我这几百块的小钱吗？

理论上，对金融而言，有多大的创新就意味着多大的风险，所以在存钱上我还是宁愿相信一直被批评的效率不高的几大国有银行。而对于曾经躺着都能赚得远比银行利息高得多的余额宝，那只能是一段历史，否则一样有风险，因为一个正常的金融市场是不可能给你那么多无风险的赚钱机会的。

余额宝到底现在是个什么样，我们没法下定论，但细节决定真相，单就它随便改变我几百元钱性质的行为看已经为我提供了不再相信它的理由。