网联清算(网联清算)

近日，中国人民银行发布了《中国金融稳定报告（2018）》，对2017年以来我国金融体系的稳健性状况进行了全面评估。值得注意的是本次报告中的专题十一章节中，专门介绍了建设网联清算平台的重要意义。

2018-中国金融稳定报告

专题十一组织建设非银行支付机构网络支付清算平台

按照互联网金融风险专项整治工作部署，2016年10月，人民银行着手组建 非银行支付机构网络支付清算平台（以下简称“网联清算平台”），并于2017 年3月底启动试运行。网联清算平台主要处理非银行支付机构发起的涉及银行账户的支付业务，是我国金融基础设施的重要组成部分。建设网联清算平台有助于优化支付清算市场资源配置，整治支付市场乱象，防控金融风险，维护支付市场健康发展。

一、集中清算模式及其优势

根据收付款人是否在同一家银行开户，支付业务一般分为行内支付和跨行 支付，跨行支付涉及银行间的资金清算。清算是支付处理过程中的重要环节， 通常包括在收付款人的不同银行机构之间对支付指令进行确认、传递、核对， 计算待结算的债权债务，并形成待结算头寸等处理。

中央银行出现以前，不同银行间的资金清算一般采用代理行模式，即通过在银行互相开立账户核算跨行 支付业务的应收应付资金，链条长、成本高、效率低。中央银行组织建立了集中清算平台后，银行只需在中央银行开立一个账户即可完成跨行支付，无须再 多头开立账户并存放资金。实践证明，业务规模越大，这种集中清算安排在节约资源、提高效率方面的优势越明显。

2008年国际金融危机凸显了集中清算的优势，以及其在防范风险方面的 重要性。国际金融危机中，正是由于大量衍生品交易没有通过中央对手方 （CCP）集中清算，最终少数交易者资金链断裂的风险蔓延到全球市场。

鉴于中央银行在风险事件中通常需履行最后贷款人的职责，国际社会在危机后重 申，中央银行应强化对金融市场基础设施的宏观审慎管理，强调集中清算安排 可更加有效地管理金融市场基础设施的风险。

相较于代理行清算模式存在的交 易链条长、较难监测个体的流动性和信用风险等特点，集中清算安排可清晰地 了解个体的风险敞口，识别机构间的关联程度，有效进行风险预测，并通过多边轧差和风险分担降低交易对手的信用风险，必要时还可采取隔离措施防止个 体风险扩散。

二、非银行支付机构直连银行代理清算的风险隐患

2010年人民银行发布《非金融机构支付服务管理办法》，许可非金融机构 开展支付业务。自此，非银行支付特别是网络支付业务飞速发展。网联清算平台建立以前，我国非银行支付机构采用典型的代理清算模式，115家从事网络支付业务的支付机构分别与上百家银行系统连接，这一模式存在较大风险隐患。

首先，多头开立账户，运维成本高，资源浪费严重。

其次，接口标准和安 全规范不统一，支付交易信息碎片化严重，且游离于监管之外，风险隐患较 大；尤其近年来一些支付机构为地方股权交易平台甚至无牌照的金融交易场所 提供资金结算通道，介入大额批发类支付服务，在未纳入集中清算的情况下， 极易引发系统性风险。

最后，支付机构客户备付金分散存放，资金挪用、诈骗 等风险易发；一些支付机构基于备付金利息收入大肆开展低价倾销、交叉补贴 等不正当竞争行为；一些大型支付机构则以高额备付金存放为利诱，提高议价 能力，抬高利率中枢，加剧融资难、融资贵问题，扰乱了市场秩序，影响了行 业健康发展。

三、网联清算平台概况

为有效应对非银行支付机构的风险隐患，引导行业规范健康发展，中国支 付清算协会按照市场化方式组织非银行支付机构共同参股出资，成立网联清算 有限公司，负责运营网联清算平台。

网联清算平台作为全国统一的清算系统，主要处理非银行支付机构发起 的、涉及银行账户的支付业务，实现非银行支付机构及商业银行一点接入，提供公共、安全、高效、经济的交易信息转接和资金清算服务，组织制定并推行 平台系统及网络支付市场相关的统一标准规范，协调和仲裁业务纠纷，并将提供风险防控等专业化的配套及延展服务。网联清算平台本着“共建、共有、共 享”的原则，采用分布式架构体系搭建。

2017年8月，人民银行发布《关于将非银行支付机构网络支付业务由直连 模式迁移至互联网平台处理的通知》，要求自2018年6月30日起，支付机构的 网络支付业务将全部通过网联平台清算。截至2017年末，已有248家银行和65 家支付机构接入网联清算平台。

四、建设网联清算平台的重要意义

优化资源配置，提高支付效率。网联清算平台建成运行后，将为支付机构提供统一、公共的资金清算服务，降低互联成本，提高处理效率，实现市场整 体的帕累托改进。

提高清算透明度，及时有效防范系统性风险。网联清算平台的建设运行， 将提高清算透明度，便利监管部门监测资金流动及相关风险，及时排查风险隐 患，有效防范系统性风险。

整治支付机构市场乱象，维护市场健康发展。网联清算平台建成后，不仅 为客户备付金集中存管提供支持，保障客户资金安全，更重要的是有助于维护 公平竞争的市场秩序，引导支付机构回归本源，专注业务创新和服务改进，防 止市场垄断，推动行业健康持续发展。

保障货币政策有效传导。人民银行的许多货币政策操作工具，例如公开市场操作、中短期借贷便利等，均依托支付系统完成操作，并通过调剂支付系统 参与者的日间流动性间接影响同业拆借利率，实现央行货币政策调控意图。网联清算平台建成运行后，支付机构相关资金与信息实现集中化处理，资金流转路径更加透明、可监测，便利货币政策有效传导。

有利于打击金融违法犯罪。在反洗钱、反恐怖融资监管力度不断加大的情 况下，建设网联清算平台有利于健全反洗钱和反恐怖融资监测机制，有效打击 利用互联网实施的违法犯罪活动。

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